Dividend Yield

O que é Dividend Yield?

O Dividend Yield é uma métrica essencial para investidores interessados em receber uma renda passiva através dos dividendos distribuídos pelas empresas. Ele representa a rentabilidade dos dividendos em relação ao preço atual ação e é expresso como uma porcentagem.

O que o Dividend Yield representa?

O Dividend Yield representa a rentabilidade dos dividendos em relação ao preço da ação. Essa métrica mostra quanto os acionistas estão recebendo em forma de dividendos em relação ao valor atual da ação.

Como dito, apenas consideramos o valor atual da ação no cálculo do Yield, então se você comprou a empresa por metade do preço que está hoje, seu Yield proporcional será o dobro. Isso é conhecido como Dividend Yield on Cost.

Como é calculado o Dividend Yield?

O cálculo do Dividend Yield é simples: basta dividir o valor dos dividendos pagos nos últimos 12 meses pelo preço atual da ação e multiplica-se o resultado por 100, para obter o valor percentual:

Importância do Dividend Yield

Para investidores buscando renda regular, o Dividend Yield é um indicador atraente. Ações com alto Dividend Yield indicam que a empresa está distribuindo uma maior parte dos lucros aos acionistas, tornando-as mais atrativas para esse tipo de investidor.

Limitações do Dividend Yield

Apesar de útil, o Dividend Yield tem suas limitações. Não considera o potencial de crescimento do preço da ação nem o histórico de pagamentos de dividendos da empresa. Empresas com alto Dividend Yield podem enfrentar dificuldades financeiras ou estar distribuindo dividendos insustentáveis, exigindo uma análise mais aprofundada.

Em resumo, o Dividend Yield é uma métrica relevante para avaliar o retorno proporcionado pelos dividendos, mas deve ser utilizado em conjunto com outras análises para decisões de investimento sólidas e fundamentadas.

Importância do Dividend Yield

O Dividend Yield é uma métrica importante para investidores em busca de renda passiva através de dividendos. Ele ajuda a avaliar a atratividade de uma ação em termos de distribuição de lucros aos acionistas.

Investidores que visam obter uma renda regular por meio de dividendos podem preferir ações com Dividend Yield mais alto, indicando maior distribuição de lucros pela empresa aos acionistas. Essa métrica é uma ferramenta valiosa na busca por investimentos que ofereçam retornos consistentes e sustentáveis.

Limitações do Dividend Yield

Embora o Dividend Yield seja uma métrica útil, é importante compreender suas limitações. Ele não considera o potencial de crescimento do preço da ação nem o histórico de pagamentos de dividendos da empresa.

Um Dividend Yield muito alto pode indicar que a empresa está enfrentando dificuldades financeiras ou distribuindo dividendos além de sua capacidade sustentável. Nestes casos, é crucial analisar outras métricas e informações sobre a empresa antes de tomar decisões de investimento.

O Yield é calculado com base no pagamento dos últimos 12 meses, portanto, se alguma crise setorial ou na própria empresa em questão acabar derrubando o preço da ação, é bem provável que o Dividend Yield fique em patamares muito altos. Como "rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura", se a empresa pagou bons dividendos e agora está tendo problemas, nada garante que ela continuará pagando, e esse pode ser um dos motivos do preço da ação estar baixo, já que o mercado tende a tentar prever o valor do próximo pagamento.

Ao mesmo tempo, para empresas de confiança que estão passando por um ruído, pode ser um bom momento para "comprar ao som dos canhões" e ter um bom Yield on Cost. Obviamente, isso deve ser feito após uma análise criteriosa dos fundamentos da empresa.

Exemplos

HCTR11:

O Hectare CE é um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) de papél, gerido pela empresa Hectare Capital.

Em Julho/2023, ele estava sendo negociado a cerca de R$ 58,00, enquanto seus rendimentos distribuídos nos últimos 12 meses somavam R$ 10,45. Assim, podemos calcular o Dividend Yield:

Apenas observando esse valor, parece que temos um ótimo retorno, contudo, é importante perceber que houve uma queda significante nesse Fundo nos 12 meses anteriories, tanto no valor (54%), quanto na distribuição de rendimentos (60%). Ao utilizarmos o valor distribuído em de Julho (R$0,50) projetado em 12 meses para o cálculo do Dividend Yield, temos:

Assim, o Dividend Yield futuro é muito mais provável de ser próximo dos 10% do que dos 18%, e é necessário entender isso antes de tomar uma decisão de compra em qualquer Fundo ou Ação.